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背靠阿里腾讯 墨迹天气为何难上市?_上海随缘食品经营许可证办理平台

  原标题:背靠阿里,“App第一股”梦碎,墨迹天........

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背靠阿里腾讯 墨迹天气为何难上市?_上海随缘食品经营许可证办理平台

发布时间:2019-10-17 热度:

原标题:背靠阿里 ,“App第一股”梦碎。墨迹天气为何难上市?   !

本报讯(记者 吴晓芳)觊觎A股近三年,网红App墨迹科技上周五IPO过会失败。做“App第一股”梦碎!成为当天五家IPO企业中唯一一家过会被否的企业,

墨迹科技背后豪华的股东阵容曾让不少创业公司“羡慕嫉妒”,阿里、“险峰系”“盛大系”“创新系”等皆现身其中 。且持股比例不低 !

为何资本“大佬”们都看好的公司 ,上市之路却如此艰难?  。

上周五(10月11日),网红天墨迹天气运营企业北京墨迹风云科技股份有限公司(下称“墨迹科技”)首发申请上会被否。

当天上会的共有5家企业 ,唯独墨迹科技未通过。

冲刺了近3年的创业板,“App第一股”的梦想仍未能照进现实。

据公开资料显示   ,墨迹科技于2009年5月发布塞班版  。2010年安卓版本上线 !2011年又发布iOS版 ,其主营业务为基于移动互联网平台的气象信息服务和广告信息服务  。主要产品为查询气象信息的移动工具应用——墨迹天气App!

根据2018年1月签署的招股书显示 ,墨迹天气App上线7年来。已覆盖中国5000余个城市和地区 !累计拥有5.56亿的装机量 ,稳坐天气类App老大哥的位置。

如果以中国14亿人每人一部手机来粗略计算  ,相当于近四成的中国人都在用墨迹天气 。是当之无愧的“网红” !

根据七麦数据的排名情况  ,墨迹天气基本都占据iOS天气类免费应用第一的位置。

能把小天气做成大产业,让很多人对墨迹天气充满敬意。作为国内下载量最大的天气应用!墨迹天气可能是很多人自己主动安装的第一批应用  ,

墨迹科技拟在深交所创业板发行不超过1000万股 ,发行后总股本不超过4000万股  。IPO拟募集资金3.39亿元 !这一规模在今年的IPO市场中并不算大,

其募投项目有三个:一为墨迹天气App系统升级项目 ,拟投资2.22亿元;二为墨迹科技研发中心项目 。拟投资0.67亿元;三为补充流动资金 !拟投入0.5亿元,

若此次墨迹科技成功上市  ,将会成为A股市场上纯App第一股  。

在IPO严监管的趋势下   ,企业上会被否   。本是正常现象!然而墨迹科技却为何引发舆论围观?,

这不仅是因为墨迹天气App的“网红”属性   ,更是因为其背后超级豪华的股东阵容  。

!

据墨迹科技2018年1月公布的招股书显示,公司实际控制人是金犁。直接持股34.627%;第二大股东为阿里创投 !持股15.5% ,

除了阿里系外 ,墨迹科技股东还包括险峰系、创新系、上海盛大旗下子公司参与GP的有限合伙企业上海盛资 。

上表中的股东险峰创投、西藏险峰和险峰深圳实际控制人均为陈科屹,三者构成一致行动人关系。合计持有发行人18.97%股份!“险峰系”是墨迹科技实际上的第二大股东 ,

北京创新和工厂基金同属“创新系”,而者合计持有墨迹科技8.71%股份。其他互联网巨头腾讯、巨人网络等也在其中间接持股 !

为了能如愿IPO ,墨迹科技所聘请的中介机构团队也堪称国内头部配置  。除了保荐机构来自“三中一华”之一的华泰联合外!还有律所(金杜)和会计事务所(大华) ,

尽管有“网红”加持和“豪门”基因,墨迹科技也还是没有过发审委这一关。墨迹科技到底有哪些硬伤和风险因素不被发审委看好? !

证监会发审委对墨迹科技列出“四大硬伤”: ,

墨迹科技运营的网站、“墨迹天气App”存在未经其许可违规发布互联网新闻信息,被责令限期整改的情形;背靠阿里腾讯 墨迹天气为何难上市?_上海随缘食品经营许可证办理平台。

公司有收集用户隐私的行为  ,并利用数据进行商业化变现的行为;   。

商业模式单一; ,

业务严重依赖与公司存在直接或间接股权关系的客户(阿里、苏宁、腾讯),

墨迹科技也在随后的声明中表示“整改”,

证监会发审委提出的前两大问题整改容易,而后两项属于经营范畴  。想要改变并不容易 !

2014年至2017年1-9月 ,墨迹天气的广告收入占比分别为94.84%、98.12%、98.99%和98.86%  。盈利模式单一!

早在2013年,公司实际控制人金犁就在思考商业模式  。墨迹天气曾多次进行“社交化”尝试!也涉足过智能硬件领域   ,推出了监测空气质量的智能家居设备“空气果”。但均以失败告终!

6年时间过去了  ,墨迹科技的盈利模式仍没有产生实质性变化  。不仅收入依然严重依赖广告 !与阿里系、腾讯系等股东在客户、供应商、股权结构上的高度重合  ,也不得不让人怀疑其业绩的独立性。

!

根据墨迹科技在其招股书中披露的财务状况看  ,公司前五大客户的营业收入分别占同期收入比为83.64%、75.05%、72.01%和45.84%  。身兼股东、客户、供应商三重身份!

另据招股书显示,在2014年-2017年前三季度期间。除2014年外  !其他三年时间 ,腾讯均为墨迹天气第一大客户。为其贡献了平均超过20%的营收 !阿里也连续4次上榜其前五大客户之列,尤其是在2014年。还以贡献45.57%的营收比例位列客户之首!

虽然墨迹科技表示,出于独立性的考虑。已减少与阿里之间的关联交易!但是与阿里的关联采购金额逐年上升,2014年总成本占比仅为0.06%。2017年已攀升至9.16%!

除了上述这些显性的经营风险,墨迹科技面临的深层次风险也值得关注  。也就是墨迹天气的技术壁垒及其护城河在哪里!

作为一款天气类App  ,墨迹天气使用的数据来源于北京气象局   。而国内大部分天气App的数据也都来自于国家气象局等机构 !墨迹天气很难在准确性、差异化等方面领先对手,

服务可替代性强  ,墨迹天气主要依靠广告收入。因此在App内的广告位非常多!这些广告极大地影响了用户的使用体验,而如今许多手机品牌自带的天气应用  。并没有此类广告!用户额外下载一款天气App的动力不足   ,而用户数量减少又会影响墨迹天翼的广告营收。这就形成了一个难解的风险   !

用户停留时间不长,由招股书可见   。墨迹天气的用户日均停留时长在2分钟左右!用户浏览墨迹天气只是查询天气状况,对于App内的娱乐等其他功能并不会花太多时间。

而对于以广告导流为主要赢利点的企业   ,2分钟左右的时间带来的收益十分有限。如何提高用户粘性以及停留时长是墨迹亟需思考的问题 !

墨迹天气的技术壁垒并不高 ,很难建立起企业的护城河。缺乏核心竞争力   !

但对于墨迹科技来说,此次IPO被否   。并不代表上市之路就此打住!未来“二进宫”能否成功 ,还需要看墨迹科技的盈利模式及客户结构是否发生根本性改善。

作为工具类应用  ,用户黏性大都比较低。用户使用时长也比较短!很多时候也难以形成技术壁垒 ,单纯依靠工具类应用变现难度很大。

参考猎豹和美图 ,二者也不是单纯依靠工具类应用变现。

猎豹上市后就在直播、短视频等内容产品上加大投入,后来又制作了直播平台。还曾发力游戏、AI、机器人等领域!

美图则在上市之前做智能手机业务和视频直播社区美拍   ,尝试过电商业务。2017年10月就上线了美妆智能服务平台美图美妆!

无论是猎豹还是美图  ,直到现在也仍艰难地走在变现的道路上。墨迹若要改变这种局面!可能还需要更大的毅力和付出更多的努力 ,


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